东方电气(600875.CN)

东方电气:业绩超预期,产量现回落

时间:12-04-25 00:00    来源:国金证券

业绩简评

公司公布一季报实现收入96亿,同比增长12.3%,实现净利润7.5亿,同比增长21%。实现EPS为0.37元;

盈利调整

我们预计公司2012和2013年EPS分别为1.65和1.81元,对应当前估值为14倍和12倍。我们认为虽然产量的下滑和下游需求的不足将对后续收入形成一定压制,但是在大量在手订单和存货平滑确认的情况下,今年业绩保持平稳的确定性较大。我们维持对公司“买入”评级。